Bolsa de Valores
Investimos em empresas listadas na bolsa brasileira, com disciplina e visão de longo prazo.
Por meio do Clube de Investimentos Westwood Value, seguimos os princípios do value investing, inspirados em Benjamin Graham, Warren Buffett, Charlie Munger e Joel Greenblatt.
Nossa estratégia prioriza empresas com fundamentos sólidos, vantagens competitivas e preços atrativos em relação ao seu valor intrínseco, buscando preservar o capital e gerar retornos consistentes no longo prazo.
“Investir bem exige disciplina para comprar bons negócios a preços atrativos e paciência para permitir que seu valor seja reconhecido pelo mercado.”
Como escolhemos
Análise fundamentalista
Estudamos a operação, o caixa e o mercado antes de olhar para o preço.
Margem de segurança
Compramos com folga entre o preço e o valor do negócio.
Longo prazo
Pensamos em ciclos de negócio, não em trimestres.
Disciplina
Decidimos com método, sem pressa nem emoção.
Clube Westwood Value
Fundado em 2020, o Clube de Investimentos Westwood Value adota uma estratégia de value investing, com foco em empresas de pequena e média capitalização (small e mid caps) negociadas na bolsa brasileira.
O clube é administrado pela XP Investimentos e tem sua carteira gerida por Georges Kalache Netto, gestor profissional registrado na CVM, seguindo uma filosofia baseada na análise fundamentalista, disciplina na alocação de capital e visão de longo prazo.
A participação no clube está sujeita às condições previstas em seu regulamento e às normas aplicáveis. As informações apresentadas têm caráter exclusivamente institucional e não constituem oferta ou distribuição de investimento.
Nossas estratégias
Aplicamos três estratégias complementares de investimento, todas fundamentadas nos princípios do value investing.
Deep Value
Comprar empresas boas e baratas.
Buscamos negócios de qualidade que, por circunstâncias do mercado ou da própria empresa, são negociados muito abaixo do que valem. A análise combina balanço, geração de caixa, endividamento, posição competitiva e qualidade da gestão. O desconto entre preço e valor é a nossa margem de segurança: protege o capital contra erros de estimativa e dá tempo para o mercado reconhecer o valor da empresa.
Quantitative Value
Comprar um grupo de empresas estatisticamente baratas.
Em vez de escolher empresas uma a uma, selecionamos um grupo delas a partir de critérios objetivos, como múltiplos de preço e lucro, valor patrimonial, geração de caixa e qualidade dos resultados. A carteira é diversificada e revisada periodicamente, o que reduz o peso de erros individuais e de decisões emocionais. A estratégia se apoia em pesquisas sobre o comportamento de empresas baratas no longo prazo.
Special Situations
Arbitragem entre valor e preço, com um catalisador.
Atuamos em situações em que um evento específico pode aproximar o preço do valor da empresa em um prazo mais definido, como reestruturações, vendas de ativos, fusões e aquisições, mudanças de controle ou separações de negócios. O catalisador é o que diferencia essa estratégia: além de o preço estar abaixo do valor, é preciso identificar o que fará o mercado reconhecê-lo e quando.
“No curto prazo, o mercado é uma máquina de votação; no longo prazo, é uma máquina de pesagem.”
“O risco vem de não saber o que você está fazendo.”
Carteira e análises
A composição da carteira é de acesso restrito, na Área Exclusiva, para quem já tem relacionamento com a Westwood.
As análises e reflexões de value investing estão na coluna Valor Intrínseco, no Portal RIC.
Este conteúdo é institucional e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos nem oferta de participação em clube de investimento. Investimentos em renda variável envolvem risco de perdas. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.
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